ค่าธรรมเนียมสัญญาถาวรคือเท่าไร?การแนะนำค่าธรรมเนียมสัญญาไม่จำกัดระยะเวลา

จริงๆ แล้วเมื่อพูดถึงสัญญาถาวร มันเป็นการซื้อขายตามสัญญาประเภทหนึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือสัญญาที่ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะชำระ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคตในตลาดฟิวเจอร์ส การแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่แท้จริงมักจะเกิดขึ้นเมื่อสัญญาหมดอายุเท่านั้นณ เวลาที่จัดส่งสัญญาถาวรคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบพิเศษที่ไม่มีวันหมดอายุในสัญญาถาวร เราในฐานะนักลงทุนสามารถถือสัญญาไว้ได้จนกว่าโพซิชั่นจะถูกปิดสัญญาระยะยาวยังแนะนำแนวคิดของดัชนีราคาสปอต ดังนั้นราคาของมันจะไม่แตกต่างจากราคาสปอตมากเกินไปนักลงทุนหลายรายที่ต้องการทำสัญญาถาวรจะกังวลมากกว่าว่าค่าธรรมเนียมสัญญาถาวรจะอยู่ที่เท่าไร?

ค่าธรรมเนียมสัญญาถาวรคือเท่าไร?

สัญญาถาวรเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทพิเศษสัญญาถาวรไม่มีวันหมดอายุต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมดังนั้นในการทำธุรกรรมสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลา ผู้ใช้สามารถถือสัญญาได้จนกว่าสถานะจะถูกปิดนอกจากนี้ สัญญาไม่จำกัดระยะเวลายังแนะนำแนวคิดของดัชนีราคาสปอต และด้วยกลไกที่เกี่ยวข้อง ราคาของสัญญาไม่จำกัดระยะเวลาจะกลับไปเป็นราคาสปอตดัชนีดังนั้น ราคาของสัญญาไม่จำกัดระยะเวลาจะไม่เบี่ยงเบนไปจากราคาสปอตเกือบตลอดเวลา ซึ่งต่างจากฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมมากเกินไป

มาร์จิ้นเริ่มต้นคือมาร์จิ้นขั้นต่ำที่ผู้ใช้ต้องการเพื่อเปิดตำแหน่งตัวอย่างเช่น หากกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นไว้ที่ 10% และผู้ใช้เปิดสัญญามูลค่า 1,000 ดอลลาร์ มาร์จิ้นเริ่มต้นที่ต้องการคือ 100 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้จะได้รับเลเวอเรจ 10 เท่าหากหลักประกันคงเหลือในบัญชีของผู้ใช้น้อยกว่า $100 จะไม่สามารถดำเนินการซื้อขายแบบเปิดให้เสร็จสิ้นได้

หลักประกันการบำรุงรักษาคือหลักประกันขั้นต่ำที่ผู้ใช้ต้องการเพื่อดำรงตำแหน่งที่สอดคล้องกันหากยอดคงเหลือของหลักประกันของผู้ใช้น้อยกว่าหลักประกันการบำรุงรักษา ตำแหน่งจะถูกบังคับปิดในตัวอย่างข้างต้น หากหลักประกันการรักษาสภาพคือ 5% หลักประกันการรักษาสภาพที่ผู้ใช้ต้องการเพื่อถือสถานะที่มีมูลค่า $1,000 จะเป็น $50หากค่าบำรุงรักษาของผู้ใช้ต่ำกว่า $50 เนื่องจากการขาดทุน ระบบจะปิดสถานะที่ผู้ใช้ถืออยู่ตำแหน่ง ผู้ใช้จะสูญเสียตำแหน่งที่เกี่ยวข้อง

อัตราการระดมทุนไม่ใช่ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากการแลกเปลี่ยน แต่จะจ่ายระหว่างสถานะซื้อและขายหากอัตราการระดมทุนเป็นบวก ด้านยาว (ผู้ซื้อตามสัญญา) จะจ่ายด้านขาย (ผู้ขายตามสัญญา) และหากอัตราการระดมทุนเป็นลบ ด้านสั้นจะจ่ายด้านยาว

อัตราการระดมทุนประกอบด้วยสองส่วน: ระดับอัตราดอกเบี้ยและระดับพรีเมี่ยมBinance กำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยของสัญญาไม่จำกัดระยะเวลาไว้ที่ 0.03% และดัชนีพรีเมี่ยมหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาสัญญาไม่จำกัดระยะเวลาและราคาที่เหมาะสมซึ่งคำนวณจากดัชนีราคาสปอต

เมื่อสัญญามีค่าเกินพรีเมี่ยม อัตราการระดมทุนจะเป็นบวก และด้านยาวจะต้องจ่ายอัตราการระดมทุนด้านสั้นกลไกนี้จะกระตุ้นให้ฝ่ายยาวปิดตำแหน่งของตน และจากนั้นส่งผลให้ราคากลับสู่ระดับที่เหมาะสม

ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสัญญาถาวร

การบังคับชำระบัญชีจะเกิดขึ้นเมื่อหลักประกันของผู้ใช้ต่ำกว่าหลักประกันการบำรุงรักษาBinance กำหนดระดับมาร์จิ้นที่แตกต่างกันสำหรับตำแหน่งที่มีขนาดต่างกันยิ่งตำแหน่งมีขนาดใหญ่ อัตรามาร์จิ้นที่ต้องการก็จะยิ่งสูงขึ้นBinance จะใช้วิธีชำระบัญชีที่แตกต่างกันสำหรับตำแหน่งที่มีขนาดแตกต่างกันสำหรับตำแหน่งที่ต่ำกว่า $500,000 ตำแหน่งทั้งหมดจะถูกชำระบัญชีเมื่อมีการชำระบัญชีเกิดขึ้น

Binance จะอัดฉีด 0.5% ของมูลค่าสัญญาเข้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงหากบัญชีผู้ใช้เกิน 0.5% หลังจากการชำระบัญชี ส่วนเกินจะถูกส่งคืนไปยังบัญชีผู้ใช้หากน้อยกว่า 0.5% บัญชีผู้ใช้จะถูกรีเซ็ตเป็นศูนย์โปรดทราบว่าจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับการบังคับชำระบัญชีดังนั้น ก่อนที่จะบังคับชำระบัญชี ผู้ใช้ควรลดตำแหน่งหรือเติมมาร์จิ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการบังคับชำระบัญชี

ราคามาร์คเป็นการประมาณราคายุติธรรมของสัญญาระยะยาวหน้าที่หลักของราคามาร์คคือการคำนวณกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง และใช้เป็นพื้นฐานในการบังคับชำระบัญชีข้อดีของสิ่งนี้คือการหลีกเลี่ยงการบังคับชำระบัญชีโดยไม่จำเป็นซึ่งเกิดจากความผันผวนอย่างรุนแรงของตลาดสัญญาระยะยาวการคำนวณราคามาร์คจะขึ้นอยู่กับราคาสปอตดัชนีบวกกับสเปรดที่เหมาะสมซึ่งคำนวณจากอัตราการระดมทุน

กำไรและขาดทุนสามารถแบ่งออกเป็นกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงและกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงหากคุณยังคงดำรงตำแหน่ง กำไรและขาดทุนของตำแหน่งที่เกี่ยวข้องคือกำไรและขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ และจะเปลี่ยนแปลงไปตามตลาดในทางตรงกันข้าม กำไรและขาดทุนหลังจากปิดสถานะคือกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง เนื่องจากราคาปิดคือราคาธุรกรรมของตลาดสัญญา ดังนั้นกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจึงไม่เกี่ยวข้องกับราคามาร์คกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะคำนวณตามราคาที่กำหนด และโดยปกติแล้วจะเป็นผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงซึ่งนำไปสู่การบังคับชำระบัญชี ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการคำนวณกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในราคายุติธรรม

เมื่อเทียบกับสัญญาแบบเดิม สัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาจะต้องชำระและส่งมอบในวันที่ส่งมอบ เนื่องจากสัญญาแบบเดิมมีระยะเวลาการส่งมอบคงที่ ในขณะที่สัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาไม่มีระยะเวลาการส่งมอบ ดังนั้น เราในฐานะนักลงทุนจึงสามารถดำรงตำแหน่งได้เป็นเวลานานซึ่งจะไม่ได้รับผลกระทบ ตามระยะเวลาการส่งมอบและเป็นประเภทสัญญาที่ยืดหยุ่นมากขึ้นดังที่เราได้แนะนำไปข้างต้น คุณลักษณะอีกประการหนึ่งของสัญญาแบบไม่ จำกัด ระยะเวลาก็คือราคาของสัญญาจะยึดติดอยู่กับราคาของตลาดสปอตในระดับปานกลางเนื่องจากสัญญาที่ไม่ จำกัด ระยะเวลาแนะนำแนวคิดของดัชนีราคา จึงจะสร้างสัญญาที่ไม่ จำกัด ระยะเวลาผ่านกลไกที่เกี่ยวข้องราคาของการต่ออายุสัญญายังคงยึดอยู่กับตลาดสปอต